新冠疫情下,保險業為“逆襲”蓄力
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發布日期:2020-05-06

疫情暴發以來,由于出行受阻復工延遲,大部分行業都面臨業務寒冬,保險業也不可避免受到沖擊。然而,此次疫情于保險業而言,既是“危”也是“機”:線下活動受阻導致保險業數字化、線上化發展重新提上重要議程;國民健康保障意識提升導致健康險獲得超預期的需求及保費增長空間;銀保監會近期鼓勵國民通過購買壽險、重疾險、健康險等產品加強家庭風險保障;伴隨央行“增加資金投放量+降息”的組合拳,2020年資金面預期整體寬松,也為保險業注入了政策利好。

數字化、線上化發展重提日程

BCG波士頓咨詢發布《新冠疫情下中國保險業的“危”與 “機”》報告指出,在疫情期間外出活動受限的情況下,眾多傳統線下行業開啟“全民直播”與“全民上云”模式,一些在傳統視角下通常在線下進行的活動移至線上,商超百貨、汽車經銷、農產品(7.9000.182.33%)銷售甚至是房產銷售、傳統大中小學課程,紛紛移步云端,不僅保證了傳統活動的延續,甚至在某些領域效果超出預期。和零售行業不一樣,對大部分保險企業來說,疫情期間線下銷售的消減并不意味著線上銷售的增長,但部分線上保險銷售平臺在疫情期間不降反升,健康險、壽險等人身險產品的線上銷售展現出旺盛的生命力。

與此同時不可否認的是疫情帶來的業績壓力,銀保監會在2月3日下發通知,明確嚴禁保險機構舉行晨會、夕會、演說會、宣講會、培訓、推介會等聚集性活動,制止保險從業人員聚集和集中拜訪客戶。中國壽險業歷來有每年一月開啟“開門紅”活動的傳統,歷年壽險行業一月原保費收入在全年占比為20%~30%,二月基本在8%~10%,不難看出1月業績對全年保費收入尤其重要,相反2月影響則較輕微。雖然業內對“開門紅”一直有不同的聲音,但今年卻因年初的業績沖刺,為2月的銷售停滯帶來緩沖。

BCG波士頓咨詢指出,壽險代理人線下活動受阻,產險業務也因經濟短期波動備受壓力,保險行業一貫倚重線下銷售,雖然數字化、線上化探索一直在“路上”,但似乎一直未能“上路”,本次疫情對線下渠道的考驗或許會觸發行業管理者對業務模式的創新與重新思考。

報告指出,線上保險銷售展現出旺盛的生命力。如螞蟻保險通過向用戶贈送疫情保障,培養對線上保險產品的認知與習慣,增強客戶對平臺的體驗與黏性。加之健康險本身處于市場上升期,多重因素疊加下螞蟻保險的健康險保費預計2月較上月增長約30%,略高于以往月均增速。慧擇借助自有線上平臺、網絡KOL、第三方線上平臺引流等方式獲客,為客戶提供包括在線產品選擇、遠程顧問咨詢、線上下單等全流程線上化服務。通過與保險企業的系統打通,在產品選擇與銷售、個性定制、核保定價、服務保全、風險評估、協助理賠等環節深度合作,并與保險企業共同設計開發7款壽險產品(截至2019年9月)。相較于1月,慧擇2月重疾險等產品保費實現快速增長。眾安健康生態春節前后核心產品尊享系列住院報銷醫療險產品日均保費大幅增長。從1月20日(疫情開始發展的時間點)至今,尊享系列的日均保費較疫情發生之前,保持較高增長,甚至一度達到100%以上,日均保費增幅較疫情前更高。

與此同時,報告認為,相比于線上中介平臺與互聯網保險企業,傳統保險企業短期業務受疫情影響明顯,雖然有部分代理人也率先開始自行線上化,在疫情期間開始嘗試直播銷售,但難以改變整個線下的頹勢,某些保險機構甚至出現簽單率下降95%的現象,并且線上線下同降。由于長期線下渠道業務穩定、線上渠道規模偏小而缺乏對線上渠道的重視,導致此次傳統保險企業在“被迫線上化”的這段時間里,難以實現無縫切換。具體來講主要有兩方面原因:第一是對線上銷售服務平臺的建設重視不足,線上客戶服務體驗及線上產品供給同線下相比存在差距。第二是傳統保險企業在培訓、銷售管理等方面的綜合化線上能力尚待提高,對代理人線上展業賦能不足。BCG波士頓咨詢表示,此次疫情可成為傳統保險企業提升線上能力,向全渠道模式轉型的契機。

“根據安永對過去五年中國大陸保費收入結構的分析,互聯網保險保費收入占比遠低于傳統渠道保費收入水平。疫情的影響將促使互聯網保險的營銷、產品和服務創新的加快,互聯網保險的發展將進一步改變現有市場格局。”安永發布《新冠疫情下中國保險業的并購機遇與展望》報告表示,疫情在為保險公司帶來沖擊的同時,也為互聯網渠道及互聯網保險提供了彎道超車的機會。如平安線上化經營正逐步顯現效果,疫情期間平安人壽開拓新客戶超過500萬。據悉,目前已有共計約150家保險公司開展互聯網保險業務(含互聯網保險公司和開展互聯網渠道的保險公司),互聯網保險業務仍在持續快速發展。

健康險成為“黑馬”

BCG報告同時關注到疫情影響的積極一面:新冠疫情的發展大幅提升國民健康保障意識,銀保監會也在近期鼓勵國民通過購買壽險、重疾險、健康險等產品加強家庭風險保障。預計在疫情過后,健康險將成為一大風口,獲得超預期的需求及保費增長空間。如圖2,參考健康險在2003年“非典”期間的表現,其保費收入從5月到8月的同比增速均超過100%,需求大幅提升。

安永報告也指出,此次疫情將進一步促進健康險市場的發展。報告顯示,近7年,縱觀保險市場,健康險已成增長最快險種。2013年至2019年,全國壽險及財險原保費收入結構中,健康險占比從6.5%逐步上升至16.6%。隨著消費者健康保障意識增強、保險企業的相繼布局,健康險保費增速持續領先,2019年健康險增速達29.7%,遠超其他險種。在2020年開門紅中,健康險表現同樣優異,平安健康險公司1至2月保費收入同比增速達83.0%;A股上市公司中健康險保費收入占比最高的新華保險(45.1400.19,0.42%)1至2月公司整體保費收入同比上升44.2%,保費收入同比增速領跑A股保險板塊。

回顧2003年,非典疫情在5月得到有效控制后,健康險迎來銷售高峰,連續4個月保費同比增速高達130%~300%。同理,新冠疫情下,健康險不僅在短期內銷售可期,在更長的期間里,健康險的行業紅利將隨著保險公司產品不斷創新、服務效率提升、在更大的范圍打通醫療資源對接渠道、加速醫養結合等,逐漸釋放給入局的投資者。

保險業的資本熱度不減

艾瑞咨詢發布《2020年中國保險科技行業研究報告》表示,在中國保險行業高速發展的背后隱藏著多數保險企業經營慘淡的現狀,另外長期的粗放式發展方式更是帶來了諸多行業痛點。因此,科技驅動行業實現高質量發展是必由之路。傳統保險公司積極投入保險科技建設,以平安、國壽、太保、人保為代表的大型保險企業近幾年紛紛將“保險+科技”提到戰略高度,2019年中國保險機構的科技投入達319億元,預計2022年將增長到534億。2019年中國保險科技創業企業在一級市場的融資金額達39.8億元,相比于支付、信貸等金融科技領域,保險科技的發展更加平緩卻一直維持著資本熱度,預計未來三到五年行業將迎來上市窗口期。

據悉,一直以來,保險行業的信息化水平都落后于銀行、證券等其他傳統金融領域,而在銀保監會發布的《中國保險業發展 “十三五”規劃綱要》中明確指出要加強保險業基礎建設,推動云計算、大數據在保險行業的創新應用。近幾年,中國保險企業開始加大保險科技投入,其中頭部保險企業和互聯網保險公司的布局更加迅捷,以中國平安(73.070-1.39-1.87%)、中國人壽(27.830-0.71-2.49%)、中國太保(30.140-0.63-2.05%)、中國人保(6.310-0.04-0.63%)為代表的大型保險機構紛紛將“保險+科技”提到戰略高度,并且積極出資設立保險科技子公司。根據艾瑞測算,2019年中國保險機構的科技投入達319億元,預計2022年將增長到534億。

安永報告則認為,保險行業在疫情中凸顯了其長期的投資價值。如以交易數量增長作為評價投資活躍度的指標,據不完全統計,2019年度中國內地及香港地區針對保險行業的并購交易及意向交易數量達28起,較2018年度增加了60.6%。活躍度遠高于新興市場中金磚四國的22.8%的增幅,亦遠高于發達國家市場的負3.6%的增幅。盡管2020年1月~2月中國保險行業的投資活躍度較2019年月均水平大幅下降,但保險業卻也凸顯出自身的七方面投資價值:第一,保險牌照日益稀缺;第二,受疫情影響短期盈利受阻,價值洼地顯見;第三,對比2003年非典, 健康險領域行業紅利明顯;第四,互聯網展業優勢再現,利好提前布局者;第五,疫情緩解后,增強的保險意識將持續轉化為保險購買,有助于行業長足發展;第六,《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》等政策面利好使得資金面寬松及融資成本下降,為2020年投資市場打了一劑強心針;第七,中國保險業對外開放程度不斷提升。


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